미래를보고 투자한 에이루트 보유주 주가 분석 전망(feat.우진기전)

안녕하세요 건강한투자를 추구하는 경제적자유인 부반입니다

부에 반하다^^

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지난번 큐로홀딩스에 이어 두번째 보유주 종목 에이루트 주가 분석 입니다

사실 실적을 보고 매수한건 아니고 이 기업의 미래를 보고 투자를 결정했는데요

이 기업의 미래라기 보다는 이 기업이 관계사로 가지고 있는 우진기전의 내년 IPO 상장에 대한 기대감을 안고 최소 6개월에서 1년 이상 장기 보유를 바라보고 매수한 종목이에요

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에이루트의 주요 사업으로는 컴퓨터 주변기기인 POS프린터, RFID프린터, 라벨프린터, 프린터 메카니즘을 제조, 도매로 판매하는 사업을 영위하고 있어요

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요즘 아이 있는 집에서는 라벨프린터가 유행이던데

저희 집 와이프도 너무 갖고 싶다며 하나 사더라구요

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POS프린터는 백화점, 할인점, 편의점이나 중소형 판매점에서 효율적으로 재고 관리를 가능하게하고

POS시스템의 성장과 더불어 영수증 출력용 기기로 수요는 계속 증가하고 있습니다.

다만 지금도 영수증 받는걸 거절하는 MZ세대를 보면

앞으로 모든게 모바일화, 간소화 되면 프린터가 필요 있을지 의문이 들긴 합니다.

그래도 비대면 언택트 시대를 맞아 배달과 택배 시장의 호황으로

프린터 수요는 꾸준히 증가하고있는 모습입니다

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앞으로 에이루트의 미래 경쟁력은 바로 기술력!

1972년 7월에 회사를 설립하고 현재까지 무수히 많은 신기술 인증을 받음과 동시에

에이루트에너지와 에이루트개발을 설립 출자 해 변모를 꾀하고 있습니다

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사명이 2016년 10월 이전까지는 제이스테판 주식회사에서 에이루트로 상호변경을 하였습니다

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매출비중은

가장 큰 매출은 미니프린터 영역의 POS Printer 부분이 103억원으로 32.7%를 차지해요

그 다음으로는 유통쪽의 전자기기 샤오미 등이 102억원으로 32.3%를 차지하구요

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내수와 수출 비중이 50%씩으로 균형이 맞춰져있다는 점도 안정적이네요

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재무재표를 보면 전년 동기 대비 매출액이 30억원 가까이 증가하였습니다

다만 매출 원가도 동일하게 36억원 가까이 상승해

영업이익은 전년과 동일하게 적자 상태에요

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20년 3분기는 12억원 손실, 21년 3분기는 23억원 가까이로 손실이 증가하였습니다

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당기순이익은 795억원으로 전환청구권 행사로 인한 손실이 더욱 커진 상황입니다

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과연..이 기업은 다시 살아날 수 있을까요?

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제가 바라보고있는 점은 바로 에이루트의 관계사 우진기전이 뒤에 숨어있는데요

코스닥 상장을 준비중인 우진기업은 1984년 설립해

전력품질과 전력시스템, 전력기기, 신재생에너지 등 4개 분야에서 사업을 영위하고 있어요

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최근 관심분야인 반도체 시장의 투자 확대!

정부 정책에 따른 신재생에너지 분야 집중 투자!

전방 산업의 호황으로 우진기전의 향후 실적 상승이 긍정적으로 평가되어

상장 기업가치는 무려 5,000억원~6,000억원이란 이야기가 흘러나오고있어요

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우진기전의 지분은 우진홀딩스가 100% 보유하고 있어요

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우진홀딩스의 지분 중 62.68%를 바로 이 에이루트가 보유하고 있죠

사실상 우진기전의 최대주주가 에이루트라고 봐도 되는것이죠

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우진홀딩스가 발행한 CB(전환사채)에 후순위 채권자로 참여하면

CB를 전량 매수할 콜옵션을 확보한 상태로 콜옵션 행사 시

우진홀딩스의 지분을 62.68% 에서 무려 88.5%까지 증가시킬 수 있어요

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따라서 우진기전이 상장할 경우 최소 5,000억원의 기업가치를 평가받는다고하면

콜옵션 행사 시 88.5%에 해당하는 4,425억원에나 되는 지분가치가 에이루트가 가져갈 수 있습니다

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에이루트의 주가 전망을 밝게 보는 이유가 바로 여기에 있습니다

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현재 에이루트의 시가총액은 883억원인데

우진기전의 상장으로 인해 벌어들일 수 있는 수익이 4,425억원이나 되니

시가총액 대비 4배가 넘는 엄청난 돈방석에 앉게 되는것이에요

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현재 에이루트의 주가는 22년 2월16일 종가 기준 557원으로

10년 이래 가장 최저가에 머물러 있어

가격 메리트는 가지고 있는 상태입니다

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투자를 잘해서 얻는 이익도 좋지만 본연의 사업에서 매출 성장과

영업이익과 당기순이익이 빨리 흑자전환되기를 바라며

에이루트의 성공투자를 기원하며 이만 부반이의 보유주 에이루트 분석 주가 전망 리뷰 마치겠습니다

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투자는 본인의 판단으로 하세요~

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